การวิจารณ์ข้อมูลเศรษฐกิจ

มีหลายคนเชื่อว่าข้อมูลกับข่าวสารก็เหมือนกันเพียงแค่พริบตา ไม่คุ้มค่า ตลาดหลังจากข้อมูลก็จะกลับมาอยู่ในเส้นทางเดิม สำหรับผม ผมเห็นด้วยครึ่งหนึ่งและไม่เห็นด้วยอีกครึ่งหนึ่ง ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? สาเหตุคือ ข่าวสารและข้อมูลเศรษฐกิจคือสองสิ่งที่แตกต่างกัน ซึ่งมีผลกระทบที่แตกต่างกัน — อดีตมักจะมีผลกระทบเพียงชั่วขณะและไม่สามารถสร้างแนวโน้มได้ ขณะที่ข้อมูลมีโอกาสมากกว่าในการสร้างแนวโน้ม แม้กระทั่งสามารถส่งผลกระทบต่อทิศทางนโยบายรัฐบาลในอนาคต

ความสำคัญของข้อมูลเศรษฐกิจ

โดยทั่วไป ความสำคัญของข้อมูลเศรษฐกิจอยู่ที่การพยากรณ์เศรษฐกิจของประเทศในอนาคตและประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในขณะปัจจุบัน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจคือข้อมูลที่รวบรวม บนพื้นฐานการแสดงผล จึงไม่มีความแตกต่างจากกราฟของสกุลเงินที่เรามักเห็น (หากเราทำให้ข้อมูลเป็นกราฟ) ดังนั้น เมื่อเราดูข้อมูลเศรษฐกิจ สิ่งที่สำคัญคือเราให้ความสำคัญกับแนวโน้ม — ความเข้าใจนี้จริงๆ แล้วไม่มีความแตกต่างในเนื้อหาจากสิ่งที่เราหาในกราฟ

การวิเคราะห์ปัจจัยเศรษฐกิจ

เนื่องจากแนวโน้มคือสิ่งที่ช่วยให้เราพยากรณ์อนาคตได้ เหตุเพราะเรา (หรือภาคส่วนในการตลาด) นอกจากจะได้ข้อมูลที่แม่นยำเกี่ยวกับสถานะเศรษฐกิจในประเทศ เราแล้วยังสามารถหาข้อมูลที่มีประโยชน์เกี่ยวกับการพัฒนาที่จะเกิดขึ้นในอนาคต — เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมีแนวโน้มดีอยู่ มันก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงเป็นร้ายอย่างเฉียบพลัน (ตกต่ำ) หากเศรษฐกิจมีแนวโน้มร้าย มันก็ไม่น่าจะดีขึ้นในทันที

การทบทวนข้อมูลเศรษฐกิจ

ดังนั้น ผมเชื่อว่าการดูข้อมูลไม่มีความแตกต่างกับการดูกราฟ — นี่เป็นสิ่งที่เกินความคาดหมายของคนส่วนใหญ่มาก

ข้อมูลเชิงเศรษฐกิจที่จำเป็น

ภาคผนวกที่ 2 คือคำอธิบายที่ “กึ่งทางการ” ของข้อมูลเศรษฐกิจบางส่วน (รวมถึงข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ) ซึ่งได้ถูกถอดความมาจาก CNN สหรัฐอเมริกา สำหรับผู้ที่สนใจสามารถลองแปลและแชร์มาเพื่อให้ผู้อื่นได้รับความสะดวกได้ ข้อมูลแต่ละชิ้นล้วนเป็นวัตถุดิบที่รัฐบาลแต่ละประเทศพึ่งพาในการกำหนดนโยบายเศรษฐกิจ

ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP)

ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) หมายถึงมูลค่าผลผลิตทั้งหมดของชาติในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งประกอบด้วยภาคส่วนแรก (เกษตรกรรมและการผลิตวัตถุดิบ เช่น น้ำมันและไม้) ภาคส่วนที่สอง (ผลิตภัณฑ์จากโรงงานรวมถึงผลิตภัณฑ์ทั้งหมดในอุตสาหกรรมการก่อสร้าง) และภาคส่วนที่สาม (รวมถึงบริการทุกชนิดเช่น การเงิน การขาย ฯลฯ) โดยทั่วไปแล้ว ตัวเลขที่มากขึ้นจะแสดงถึงความมั่งคั่งของประเทศ และตัวเลขที่น้อยลงแสดงถึงความล้าหลังของประเทศ — เนื่องจากจำนวนประชากรของแต่ละประเทศแตกต่างกัน นักเศรษฐศาสตร์จึงมักใช้ "ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศต่อหัว" เป็นตัวชี้วัดความมั่งคั่งของสังคม

การเติบโตของ GDP และข้อสงสัย

จำนวน GDP ที่เราเห็นเป็นการแสดงถึงอัตราการเพิ่มขึ้น หรือเป็นเปอร์เซ็นต์การเติบโต รัฐบาลแต่ละชาติจะประกาศในรายไตรมาส — โดยทั่วไป หาก GDP ของประเทศใดประเทศหนึ่งติดลบติดต่อกัน 3 ไตรมาส จะถือว่าประเทศนั้นเข้าสู่ภาวะถดถอย

นโยบายการควบคุมเศรษฐกิจ

จากนี้เกิดคำถาม — นโยบายการควบคุมเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ เท่าที่เห็นการพัฒนาเศรษฐกิจสมัยใหม่ค่อนข้างมีความเสถียร ผู้มีอำนาจต้องตระหนักถึงภัยของการถดถอย จึงต้องดำเนินการล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดการถดถอย โดยทั่วไป เราจะเห็นว่าในช่วงที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีที่สุด ธนาคารกลางเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน ในขณะที่จีนก็ทำการควบคุมมหภาคในช่วงที่เศรษฐกิจดีที่สุด

การวิเคราะห์ข้อมูลและอัตราแลกเปลี่ยน

ในตลาด การเติบโตของ GDP แสดงถึงอัตราการซื้อขายและอำนาจซื้อของประเทศ ซึ่งจะสะท้อนในอัตราแลกเปลี่ยนด้วย ดังนั้น จึงกล่าวได้ว่าจำนวน GDP ที่สูงมีแนวโน้มส่งผลดีต่ออัตราแลกเปลี่ยน — ซึ่งนี่คือคำตอบมาตรฐานในตำราสอน แต่ผลกระทบในโลกแห่งความจริงจะมีการอ้างอิงในภายหลัง

เงินเฟ้อ (Inflation)

ปัจจุบัน ดัชนีเงินเฟ้อของแต่ละประเทศมีความแตกต่างกันโดยพื้นฐาน โดยทั่วไปจะอิงจากราคาสินค้า และทำการปรับเปลี่ยนตามสถานการณ์ในแต่ละประเทศ อาจจะหมายถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งมีการใช้ในการปรับเพิ่มหรือลดดอกเบี้ย (นโยบายการควบคุม) แต่มีบางประเทศที่ไม่เป็นเช่นนั้น เช่น สหรัฐฯ เนื่องจากภาคบริการเป็นส่วนสำคัญในเศรษฐกิจ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจก็มีความสำคัญมากเช่นกัน

การสำรวจข้อมูลการจ้างงาน

ข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญคือข้อมูลจากการเก็บข้อมูลนอกภาคเกษตร (Non-farm payrolls) ซึ่งมักถูกเข้าใจผิดว่าการเพิ่มจำนวนการจ้างงานจะลดอัตราการว่างงาน แต่จริงๆ แล้ว มันมาจากการเก็บข้อมูลที่แตกต่างกัน ซึ่งหมายความว่า อัตราการว่างงานจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการว่างงานที่รายงานโดยกระทรวงแรงงานของสหรัฐฯ ในขณะที่ข้อมูลการเพิ่มตำแหน่งว่าง (Non-farm data) จะได้มาจากการสำรวจตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นในสถาบันต่างๆ และรวมถึงงานชั่วคราวในช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง

ผลกระทบของข้อมูลเศรษฐกิจต่อตลาด

เกี่ยวกับผลกระทบของข้อมูลเศรษฐกิจต่อตลาด โดยทั่วไปจะมีสองวิธีคือ “ความคาดหวัง” (Expectation) และ “ผลกระทบช็อค” (Shocking Effect) โดยความคาดหวังจะมีการบูรณาการล่วงหน้า ในขณะที่ผลกระทบช็อคจะเพิ่มอัตราความผันผวนและความเร็วของราคา

การเตรียมรับข้อมูลเศรษฐกิจ

โดยทั่วไป ข้อมูลเศรษฐกิจจะถูกประกาศล่วงหน้า 1 ถึง 2 สัปดาห์ ซึ่งผลการคาดการณ์นั้นให้ข้อมูลซึ่งได้มาจากการศึกษาและสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์และองค์กรข่าว ข่าวสารที่ได้รับกันจมากเกินกว่าจะเป็นมาตรฐานการคาดการณ์

เหตุผลของการไม่เกิด “การเคลื่อนที่ล่วงหน้า”

แต่เหตุใดข้อมูลบางครั้งจะไม่ปรากฏการเคลื่อนที่ล่วงหน้าหรือไม่ ก็เป็นเพราะ 1. จุดสนใจ ตลาด 2. ลำดับความสำคัญของข้อมูล 3. ตลาดราคาขณะนั้นมีการเคลื่อนไหวที่มีค่าเกินกว่าที่คาดไว้ หรือราคาที่ตกต่ำเกินกว่าที่คาดหวัง สิ่งนี้ล้วนมีผลต่อแนวโน้มของตลาด

การดำเนินการเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจ

ในขณะดำเนินการข้อมูล ต้องตระหนักถึงความเป็นไปได้ในการเคลื่อนที่ล่วงหน้าเพราะอาจส่งผลต่อการเปิดเผยข้อมูล ผู้คนอาจตั้งคำถาม ทำไมข้อมูลที่ดีเห็นได้ชัดจึงส่งผลลบ? สาเหตุมาจากการคาดว่าเกิดการเคลื่อนที่ล่วงหน้าเพราะมูลค่าจริงของตลาดได้ถูกสะท้อนในระดับราคา ทำให้ตลาดต้องเริ่มมีการปรับราคากันไป

การกำหนด “จุดความสนใจ” ล่วงหน้า

เมื่อเรารู้จุดความสนใจของตลาดแล้ว เราต้องจัดการพิจารณาจุดอ้างอิงในตัวอย่าง ดังนั้น วิธีที่ใช้มากที่สุดคือการสำรวจจุดสนใจของตลาดในปัจจุบัน ซึ่งช่วยให้เราเข้าใจความสำคัญของข้อมูลในอนาคต เมื่อเราสามารถระบุความสำคัญนั้นได้ เราต้องทำการวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อยืนยันความสำคัญ นี่เป็นสิ่งสำคัญ

ผลกระทบของการเคลื่อนที่ก่อนหน้า

“ผลกระทบระเบียบข่าว” เป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นบ่อย ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ทั้งการเคลื่อนที่ไปในทางที่ไม่คาดหมายหรือทำให้ตลาดลงหลังจากการประกาศข้อมูล

การยืนยันซึ่งเป็นไปในทางที่ดี

ในที่นี้เราต้องตระหนักชัดเจนว่าสิ่งต่างๆ เหล่านี้อาจจะใช้สำหรับกลยุทธ์การลงทุน เช่นการตั้งอยู่รอบๆ แนวโน้มและสายการเคลื่อที่ได้ตั้งไว้ นอกจากนี้เรายังควรตั้งจุดลูกค้าในช่วงเวลาที่จำกัดเพื่อให้ได้กำไรให้มากที่สุดซึ่งต้องใช้ความรวดเร็วในการตัดสินใจ