บริษัทจัดอันดับเครดิตที่สำคัญ

บริษัท Standard & Poor's, Moody's Investors Service, และ Fitch Ratings จัดว่าเป็นสามบริษัทจัดอันดับเครดิตที่สำคัญของโลก ซึ่งการจัดอันดับของทั้งสามบริษัทยังแบ่งเป็นการจัดอันดับระยะยาวและระยะสั้น แต่มีระดับที่แตกต่างกันออกไป。

การจัดอันดับเครดิตของ S&P

การจัดอันดับระยะยาวของ S&P ถูกแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก ได้แก่ ระดับการลงทุนและระดับการเก็งกำไร โดยการจัดอันดับการลงทุนมีลักษณะเชื่อถือได้และมีมูลค่าการลงทุนสูง ในขณะที่การจัดอันดับการเก็งกำไรมีความเชื่อถือได้ต่ำกว่ามาก และมีความเสี่ยงในการผิดนัดที่เพิ่มสูงขึ้น ระดับการลงทุนประกอบด้วย AAA, AA, A และ BBB ส่วนระดับการเก็งกำไรประกอบด้วย BB, B, CCC, CC, C และ D โดยระดับเครดิตเรียงจากสูงไปต่ำ AAA คือระดับเครดิตที่สูงที่สุด ส่วน D คือต่ำที่สุดและถือเป็นการผิดนัดตามหลักเกณฑ์。

การจัดอันดับเครดิตประเภทต่างๆ

ตั้งแต่ AA ถึง CCC, แต่ละระดับสามารถแสดงให้เห็นถึงความสูงต่ำของเครดิตได้โดยการเพิ่ม “+” หรือ “-” เช่น ระดับ AA จะเรียงจากสูงไปต่ำได้แก่ AA+, AA, AA-。

แนวโน้มการจัดอันดับเครดิต

S&P ยังให้แนวโน้มเครดิตซึ่งแสดงถึงความคิดเห็นขององค์กรเกี่ยวกับทิศทางของการจัดอันดับเครดิตในอนาคต (โดยทั่วไป 6 เดือนถึง 2 ปี) ปัจจัยหลักที่จะตัดสินใจแนวโน้มในการจัดอันดับนี้คือการเปลี่ยนแปลงของพื้นฐานเศรษฐกิจ แนวโน้มสามารถแบ่งเป็น “เชิงบวก” (การจัดอันดับอาจถูกปรับเพิ่มขึ้น), “เชิงลบ” (การจัดอันดับอาจถูกปรับลดลง), “คงที่” (การจัดอันดับไม่มีการเปลี่ยนแปลง), “รอดู” (การจัดอันดับอาจถูกปรับลดหรือเพิ่มขึ้น) และ “ไม่มีความหมาย”。

การจัดอันดับเครดิตระยะสั้นของ S&P

S&P มีการจัดอันดับเครดิตระยะสั้นรวมทั้งสิ้น 6 ระดับ ได้แก่ A-1, A-2, A-3, B, C และ D โดยที่ A-1 แสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ที่แข็งแกร่ง โดยสามารถเพิ่มสัญลักษณ์ “+” เพื่อแสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ที่แข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น。

ความสามารถในการจัดอันดับเครดิตของประเทศต่างๆ

S&P ขณะนี้ได้ดำเนินการจัดอันดับเครดิตของประเทศและภูมิภาคจำนวน 126 แห่ง สหรัฐอเมริกาหลังจากที่สูญเสียเครดิต AAA ปัจจุบันประเทศและภูมิภาคที่มีเครดิต AAA ได้แก่ ออสเตรเลีย, ออสเตรีย, แคนาดา, เดนมาร์ก, ฟินแลนด์, ฝรั่งเศส, เยอรมนี, เขตบริหารพิเศษฮ่องกง, หมู่เกาะแมน, ลิกเตนสไตน์, เนเธอร์แลนด์, นิวซีแลนด์, นอร์เวย์, สิงคโปร์, สวีเดน, สวิตเซอร์แลนด์ และสหราชอาณาจักร。

การจัดอันดับของ Moody's

การจัดอันดับระยะยาวของ Moody's จะเน้นไปที่หนี้ที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปี โดยประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารและคาดการณ์ความเสี่ยงในการผิดนัดหนี้และความเสี่ยงในการสูญเสียทรัพย์สิน ขณะที่การจัดอันดับระยะสั้นมักจะเน้นไปที่หนี้ที่มีอายุต่ำกว่าหนึ่งปี。

การแบ่งประเภทการจัดอันดับของ Moody's

การจัดอันดับระยะยาวของ Moody's จะถูกแบ่งออกเป็น 9 ระดับ ได้แก่ Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca และ C โดยที่ Aaa จะมีคุณภาพเครดิตที่ดีที่สุดและมีความเสี่ยงต่ำที่สุด ขณะที่ C จะเป็นระดับต่ำสุด โดยมีโอกาสที่จะได้รับคืนต้นทุนและดอกเบี้ยต่ำมาก。

การจัดอันดับเครดิตในกลุ่มอื่นๆ

ในระดับระหว่าง Aa ถึง Caa ยังสามารถเพิ่มตัวเลข 1, 2 หรือ 3 เพื่อแสดงตำแหน่งของประเภทหนี้ในระดับเดียวกัน โดย 1 แสดงถึงตำแหน่งสูงสุดและ 3 แสดงตำแหน่งต่ำสุด โดยทั่วไปเชื่อว่าจากระดับ Aaa ถึง Baa3 จะถือเป็นระดับการลงทุน ขณะที่ระดับ Ba1 ลงไปจะถือว่าเป็นระดับการเก็งกำไร。

การจัดอันดับระยะสั้นของ Moody's

การจัดอันดับระยะสั้นของ Moody's จะถูกจัดระดับจากความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นโดยแบ่งเป็น P-1, P-2, P-3 และ NP。

แนวโน้มการจัดอันดับเครดิตของ Moody's

นอกจากนี้ยังมีการให้การประเมินแนวโน้มการจัดอันดับเครดิตเพื่อแสดงถึงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มระยะกลาง แนวโน้มสามารถแบ่งเป็น “เชิงบวก” (การจัดอันดับอาจถูกปรับเพิ่มขึ้น), “เชิงลบ” (การจัดอันดับอาจถูกปรับลดลง), “คงที่” (การจัดอันดับไม่มีการเปลี่ยนแปลง) และ “กำลังพัฒนา” (การจัดอันดับจะเปลี่ยนแปลงตามเหตุการณ์ต่างๆ)。

บริการของ Moody's

ในปัจจุบัน ขอบเขตการทำงานของ Moody's รวมถึงการจัดอันดับเครดิตของประเทศ, เครดิตการเงินสาธารณะของสหรัฐฯ, เครดิตในอุตสาหกรรมธนาคาร, เครดิตทางการเงินของบริษัท, เครดิตในอุตสาหกรรมประกันภัย, กองทุน และการจัดอันดับสินเชื่อทางการเงินแบบมีโครงสร้าง เป็นต้น Moody's มีสำนักงานสาขาใน 26 ประเทศและภูมิภาคทั่วโลก โดยมีพนักงานประมาณ 4,500 คน。

การจัดอันดับของ Fitch

Fitch มีขนาดเล็กกว่าบริษัทอื่น ๆ และเป็นบริษัทจัดอันดับเครดิตเพียงแห่งเดียวที่มีการควบคุมโดยยุโรป。

การจัดอันดับเครดิตบรรษัทของ Fitch

การจัดอันดับเครดิตระยะยาวของ Fitch เป็นการวัดความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้เป็นเงินตราต่างประเทศหรือเงินตราในประเทศ。

ประเภทการจัดอันดับเครดิตของ Fitch

การจัดอันดับเครดิตระยะยาวของ Fitch แบ่งออกเป็นระดับการลงทุน และระดับการเก็งกำไร โดยระดับการลงทุนได้แก่ AAA, AA, A และ BBB ส่วนระดับการเก็งกำไรได้แก่ BB, B, CCC, CC, C, RD และ D โดยมีระดับเครดิตเรียงจากสูงไปต่ำ โดย AAA คือระดับที่สูงที่สุดและแสดงถึงความเสี่ยงต่ำที่สุด และ D คือระดับต่ำสุดที่แสดงถึงการผิดนัดขององค์กรหรือประเทศ。

การจัดอันดับเครดิตระยะสั้นของ Fitch

การจัดอันดับเครดิตระยะสั้นส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่หนี้ที่ครบกำหนดภายใน 13 เดือน โดยการจัดอันดับระยะสั้นจะให้ความสำคัญกับสภาพคล่องที่จำเป็นในการชำระหนี้。

การจัดอันดับเครดิตระยะสั้น

การจัดอันดับเครดิตระยะสั้นจะแบ่งออกเป็นระดับจากสูงไปต่ำ ได้แก่ F1, F2, F3, B, C, RD และ D。

การปรับอันดับเครดิต

Fitch ใช้สัญลักษณ์ “+” หรือ “-” เพื่อทำการปรับระดับเครดิตภายในระดับหลัก แต่ใช้กับการจัดอันดับเครดิตระยะยาวเพียง 6 ระดับคือ AA ถึง CCC และในระดับระยะสั้นใช้กับ F1 เท่านั้น。

การคาดการณ์การจัดอันดับเครดิตของ Fitch

Fitch ยังให้แนวโน้มการจัดอันดับเครดิตเพื่อบ่งบอกถึงทิศทางที่อาจเปลี่ยนแปลงในหนึ่งหรือสองปี แนวโน้มแบ่งเป็น “เชิงบวก” (การจัดอันดับอาจถูกปรับเพิ่มขึ้น), “คงที่” (การจัดอันดับไม่มีการเปลี่ยนแปลง) และ “เชิงลบ” (การจัดอันดับอาจถูกปรับลดลง) แต่อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าแนวโน้มเชิงบวกหรือเชิงลบไม่ได้หมายความว่าอันดับจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างแน่นอน ขณะเดียวกัน หากแนวโน้มเป็นเชิงคงที่ การจัดอันดับก็สามารถปรับสูงหรือต่ำได้ตามการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อม。

การสังเกตการจัดอันดับเครดิต

นอกจากนี้ Fitch ยังใช้การสังเกตการจัดอันดับเพื่อแสดงถึงการปรับอันดับที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น “เชิงบวก” แสดงว่าการจัดอันดับอาจถูกปรับเพิ่ม, “เชิงลบ” แสดงว่าการจัดอันดับอาจถูกปรับลด และ “วน” แสดงว่าการจัดอันดับอาจถูกปรับเพิ่มหรือลดหรือคงที่。

สรุปข้อมูลบริการของ Fitch

ขอบเขตการทำงานของ Fitch ประกอบด้วยการจัดอันดับเครดิตของสถาบันการเงิน, บริษัทรวมถึงรัฐบาลและหน่วยรัฐบาลท้องถิ่น เป็นต้น โดยมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กและลอนดอน มีสำนักงานสาขาและบริษัทในเครือกว่า 50 แห่งทั่วโลก และมีพนักงานที่เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดอันดับมากกว่า 2,000 คนให้บริการลูกค้ากว่า 80 ประเทศและภูมิภาค。