ปัจจัยพื้นฐานที่มีผลกระทบต่อยูโร

ยูโรโซนประกอบด้วย 12 ประเทศ ได้แก่ เยอรมัน ฝรั่งเศส อิตาลี สเปน เนเธอร์แลนด์ เบลเยียม ออสเตรีย ฟินแลนด์ โปรตุเกส ไIreland ลักเซมเบิร์ก และกรีซ โดยใช้ยูโรเป็นสกุลเงินหมุนเวียน

ธนาคารกลางยุโรป (ECB)

ธนาคารกลางยุโรปควบคุมเงินนโยบายของยูโรโซน โดยคณะกรรมการกลางได้รับการสร้างขึ้นเพื่อการตัดสินใจ โดยประกอบด้วยคณะกรรมการบริหารและประธานธนาคารกลางของ 12 ประเทศสมาชิก คณะกรรมการบริหารประกอบด้วยประธาน ECB รองประธาน และสมาชิก 4 คน

ประธาน ECB, Wim Duisenberg (เนเธอร์แลนด์)

รองประธาน, Lucas Papademos (กรีซ)

สมาชิก (เศรษฐศาสตร์หลัก), Otmar Issing (เยอรมัน)

สมาชิก, Tomasso Padoa-Schioppa (อิตาลี)

สมาชิก, Eugenio Domingo Solans (สเปน)

สมาชิก, Sirkka Hamalainen (ฟินแลนด์)

เป้าหมายของนโยบาย ECB

เป้าหมายหลักคือการรักษาเสถียรภาพของราคา นโยบายการเงินมีพื้นฐานหลักสองประการ คือ การคาดการณ์แนวโน้มราคากับความเสี่ยงต่อความเสถียรภาพของราคา โดยการรักษาเสถียรภาพของราคาโดยทั่วไปวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับแล้ว (Harmonized Index of Consumer Prices, HICP) ให้อัตราการเติบโตต่ำกว่า 2% HICP เป็นดัชนีที่สำคัญ ซึ่งประกอบด้วยชุดของดัชนีและค่าคาดหวัง ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของเงินเฟ้อ

ประการที่สองคือการควบคุมปริมาณเงิน M3 อัตราเติบโตประจำปี M3 ที่ ECB ตั้งค่าไว้คือ 4.5% คณะกรรมการจะมีการประชุมทุก ๆ สองสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยใหม่ ทุกครั้งหลังการประชุมครั้งแรกในแต่ละเดือน ECB จะออกบันทึกการประชุมเพื่อรายงานถึงแนวโน้มในนโยบายการเงินและสถานะเศรษฐกิจโดยรวม

อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยทั่วไปคือดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางใช้ในการปรับสภาพคล่องในตลาดเงิน โดยเป็นอัตราดอกเบี้ยหลักใน 'การกู้เงินใหม่เพื่อชำระหนี้เก่า' ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยนี้กับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา เป็นหนึ่งในปัจจัยที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD

เงินฝากยูโร (Euribor)

เงินฝากยูโรระยะเวลา 3 เดือนคือเงินฝากยูโรที่ฝากไว้กับธนาคารนอกยูโรโซน เช่นเดียวกับอัตรานี้ ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยนี้กับอัตราดอกเบี้ยประเทศอื่นในช่วงเวลาเดียวกันก็ใช้ในการประเมินระดับอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากยูโร 3 เดือนสูงกว่าระยะเวลาเดียวกันของเงินฝากดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD จะได้รับการสนับสนุน

พันธบัตรรัฐบาล

รัฐบาลระยะเวลา 10 ปี ซึ่งความแตกต่างกับพันธบัตรรัฐบาลระยะเวลา 10 ปีของสหรัฐฯ เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD โดยปกติแล้วจะใช้พันธบัตรรัฐบาลระยะเวลา 10 ปีของเยอรมันเป็นเกณฑ์มาตรฐาน หากอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าพันธบัตรของสหรัฐฯ หากช่องว่างแคบลง (เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันเพิ่มขึ้นหรือลดลงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) โดยทฤษฎีจะผลักดันให้ EUR/USD เพิ่มขึ้น ดังนั้นความแตกต่างระหว่างสองตัวนั้นมักมีความสำคัญมากกว่าค่าที่แท้จริงของแต่ละคน

ข้อมูลเศรษฐกิจ

ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญมาจากเยอรมันซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ข้อมูลหลักประกอบด้วย GDP, ข้อมูลเงินเฟ้อ (CPI หรือ HCPI), การผลิตในอุตสาหกรรม และอัตราการว่างงาน หากดูเฉพาะจากเยอรมันจะรวมถึงการสำรวจ IFO ซึ่งเป็นดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย นอกจากนี้ยังมีงบประมาณขาดดุลของแต่ละประเทศ ตามสนธิสัญญาความมั่นคงและการเติบโตของยูโรโซน (Stability and Growth Pact) แต่ละประเทศจะต้องควบคุมการขาดดุลที่ไม่เกิน 3% ของ GDP และทุกประเทศต้องมีกฎระเบียบในการลดการขาดดุลเพิ่มเติม

ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนไขว้

อัตราแลกเปลี่ยนไขว้มีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนยูโร เช่นเดียวกับอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์

สัญญาฟิวเจอร์สยูโร (Euribor)

สัญญาฟิวเจอร์สยูโรระยะเวลา 3 เดือน นี่คือสัญญาที่แสดงค่าในตลาดที่คาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากยูโรระยะเวลา 3 เดือน (และเกี่ยวข้องกับวันหมดอายุของสัญญา) ตัวอย่างเช่น ความแตกต่างระหว่างสัญญาฟิวเจอร์สยูโร 3 เดือนและสัญญาฟิวเจอร์สดอลลาร์ 3 เดือนเป็นตัวกำหนดการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในอนาคตของ EUR/USD

ปัจจัยทางการเมือง

ปัจจัยทางการเมืองมีผลต่อ EUR/USD มากที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เช่น ปัจจัยภายในประเทศของฝรั่งเศส เยอรมัน หรืออิตาลี สถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่นิ่งในอดีตของประเทศในสหภาพโซเวียตก็มีผลต่อยูโร เนื่องจากมีนักลงทุนจากเยอรมันจำนวนมากที่ลงทุนในรัสเซีย