การซื้อขาย Carry Trade

การซื้อขาย Carry Trade (Carry Trade) คือหนึ่งในวิธีการซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน โดยหมายถึงการซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ โดยนำสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงไปฝากที่ธนาคารในประเทศนั้น ๆ เพื่อรับดอกเบี้ยที่สูงกว่าประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ซึ่งในการค้าขายตลอดทั้งกระบวนการ เทรดเดอร์ไม่เพียงแต่จะได้รับกำไร ยังสามารถมีรายได้จากส่วนต่างดอกเบี้ยได้อีกด้วย

กลยุทธ์การซื้อขาย Carry Trade

นอกจากนี้ การซื้อขาย Carry Trade ยังเกี่ยวพันกับการใช้เลเวอเรจ ทำให้ปริมาณการทำธุรกรรมทางการเงินสูงขึ้น และทำให้การรับดอกเบี้ยในระยะยาวกลายเป็นรายได้ที่สำคัญสำหรับนักลงทุน การซื้อขาย Carry Trade เริ่มต้นจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นสูง ถึงการฝากสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงในสถาบันการเงินของประเทศนั้น ๆ และสิ้นสุดด้วยการเปลี่ยนกลับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นต่ำ

รูปแบบต่าง ๆ ของ Carry Trade

การซื้อขาย Carry Trade มีสองรูปแบบ คือ: หนึ่งคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นสูงและฝากไว้ในสถาบันการเงินในประเทศนั้น ๆ สองคือการขอสินเชื่อจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำแล้วนำเงินที่ได้มาแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและฝากไว้ในสถาบันการเงินในประเทศนั้น

ผลกระทบต่อการซื้อขายแลกเปลี่ยน

เมื่อมีการเปิดตำแหน่งใน Carry Trade เนื่องจากซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ทำให้สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจะแข็งค่า ในขณะที่สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำจะอ่อนค่าลง แต่เมื่อมีกระบวนการหารายได้จาก Carry Trade การขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำจะส่งผลให้สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงอ่อนค่าลงและสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำแข็งค่าขึ้น

การวิเคราะห์ Carry Trade อย่างละเอียด

คุณจะได้รับผลตอบแทนอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากเครื่องมือทางการเงินที่คุณซื้อขณะที่คุณจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่คุณปล่อยให้เช่า ดังนั้น กำไรของคุณมาจากส่วนต่างระหว่างเครื่องมือการเงินทั้งสอง

ตัวอย่างของ Carry Trade

ยกตัวอย่างเช่นในวันนี้อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่นอยู่ที่ 112 เยน เทรดเดอร์ A จะซื้อ 100,000 ดอลลาร์ ขายเยน 11,200,000 และฝากดอลลาร์ในธนาคารสหรัฐ ถ้าหากหลังจากผ่านไปหนึ่งปี เทรดเดอร์ A ซื้อกลับเยนในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนไม่เปลี่ยนแปลง เทรดเดอร์ A จะได้รับรายได้จากดอกเบี้ย: สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์อยู่ที่ 3% และเยนอยู่ที่ 0.1% เทรดเดอร์ A จะได้รับดอกเบี้ย 10 x 3% = 0.3 ดอลลาร์ ในขณะที่จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเยน 11,200 x 0.1% = 11,200 เยน

ความเสี่ยงของ Carry Trade

การซื้อขายใด ๆ มีความเสี่ยง ในระหว่างการซื้อขาย Carry Trade ผลกระทบด้านอัตราดอกเบี้ยจะมีการเปลี่ยนแปลงไม่มากนักเพราะธนาคารในประเทศหนึ่งจำเป็นต้องใช้เวลานานในการพิจารณาเรื่องการปรับขึ้นหรือลงอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยจึงมีน้อย และความเสี่ยงหลักคือการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกับต่ำ

การทำ Carry Trade อย่างมีประสิทธิภาพ

การซื้อขาย Carry Trade คืออีกหนึ่งวิธีที่ทำเงินในตลาดฟอเร็กซ์ โดยไม่ต้องซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูง หากเทรดเดอร์รู้สึกถึงความเสี่ยงที่มีอยู่และมีความมั่นใจเกี่ยวกับการซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ การใช้กลยุทธ์ Carry Trade จะมีประสิทธิภาพมากที่สุด

สรุป

บทความนี้ตั้งใจจะอธิบายแนวคิดที่เกี่ยวข้องและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน เพราะการลงทุนในตลาดแลกเปลี่ยนมีความเสี่ยง นักลงทุนจึงต้องใช้ความระมัดระวัง