วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและปริมาณการซื้อขาย

โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนให้ความสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขาย ทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิคพื้นฐานเชื่อว่าการวิเคราะห์ปริมาณและราคา ต้องทำควบคู่กันไปเพื่อให้เกิดประสิทธิภาพที่ดีขึ้น ในทางปฏิบัติ การตัดสินแนวโน้มของตลาดหรือหุ้นแต่ละตัวก็ไม่สามารถแยกตัวออกจากการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายได้ ประสบการณ์ในตลาดยังแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายมักจะเปลี่ยนแปลงก่อนราคาหุ้น ดังนั้น จึงเป็นสิ่งจำเป็นที่จะเข้าใจหลักการใช้ตัวชี้วัด OBV เพื่อที่จะชดเชยจุดอ่อนในการวิเคราะห์ราคาหุ้น

ความหมายและการทำงานของ OBV

เส้น OBV หรือที่เรียกว่า OBV Energy Wave คือ เส้นแนวโน้มที่แสดงปริมาณการซื้อขายในรูปแบบเชิงปริมาณ ร่วมกับแนวโน้มของราคาหุ้นจากการเปลี่ยนแปลงของราคาและความสัมพันธ์ของการเพิ่มหรือลดของปริมาณการซื้อขาย เพื่อคาดการณ์บรรยากาศในตลาด เนื่องจากในตลาด นักลงทุนจะสะท้อนความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มอนาคตของราคาหุ้นผ่านการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขาย โดยปรากฏว่าเมื่อความเห็นแตกต่างกันมาก ปริมาณการซื้อขายก็จะสูงขึ้น

หลักการพื้นฐานของ OBV

พื้นฐานทฤษฎีของ OBV คือ การเปลี่ยนแปลงราคาต้องมีปริมาณการซื้อขายที่จะสนับสนุน เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายต้องเพิ่มขึ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าการเปลี่ยนแปลงปริมาณจะต้องสัดส่วนกับการเปลี่ยนแปลงของราคา การที่ราคาขึ้นหรือลงโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในปริมาณนั้น เป็นสัญญาณว่าการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดนั้นยากที่จะดำเนินต่อไป สามารถเห็นได้ว่า จุดเริ่มต้นของ OBV คือการใช้ปริมาณเป็นตัวบ่งชี้ที่นำมาก่อนการเปลี่ยนแปลงของราคา ราคาหุ้นในระยะสั้นอาจไม่ได้มีความสอดคล้องกับผลประกอบการของบริษัท แต่เป็นไปตามอารมณ์ตลาด ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงในปริมาณการซื้อขายสามารถคาดการณ์ทิศทางการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นได้

วิธีการใช้ OBV ในการวิเคราะห์

OBV จะมองว่าปริมาณการซื้อขายในวันที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นคือการสะสมอารมณ์ และทำการบวก ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายในวันที่ราคาหุ้นลดลงคือการกระจายอารมณ์และทำการลบ

หลักการในการใช้ตัวชี้วัด OBV มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของรูปแบบ OBV เมื่อดำเนินการ โดยทั่วไปจะเปรียบเทียบเส้น OBV กับเส้นราคาหุ้น เมื่อใดที่มีการแยกตัวอย่างชัดเจน จะถือเป็นสัญญาณซื้อหรือขาย เมื่อตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและแตะจุดสูงสุดใหม่ แต่ OBV ไม่สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้ แสดงให้เห็นว่าพลังของการเพิ่มขึ้นนั้นไม่เพียงพอ กล่าวอีกนัยหนึ่ง แรงขับเคลื่อนในอนาคตได้หมดลงแล้ว นี่คือสัญญาณขาย

การสังเกตพฤติกรรมของ OBV

ในทางกลับกัน ถ้าราคาหุ้นลดลงเรื่อยๆ และสร้างจุดต่ำสุดใหม่ ในขณะที่เส้น OBV ไม่ลดลงหรือมีการลดลงน้อยมาก ไม่ได้สร้างจุดต่ำสุดใหม่ นี้แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นลดลงมากแล้ว และอาจมีแนวโน้มที่จะดีดกลับในอนาคต เมื่อราคาหุ้นเข้าไปในช่วงที่ราคาขึ้นและเส้น OBV ขยับขึ้นอย่างช้าๆ นั้นแสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นยังมีแนวโน้มที่ดีอยู่ ยังสามารถถือหุ้นไว้ได้ เมื่อเส้น OBV พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แสดงว่าพลังใกล้ที่จะหมดลง ราคาหุ้นอาจกลับตัวได้

นอกจากนี้ ขณะใช้ยังสามารถสังเกตถึงการเคลื่อนไหวแบบ "Zigzag" ของ OBV เมื่อ OBV แสดงจุดสูงสุด (หรือต่ำสุด) ในแบบท้องถิ่น 5 ครั้ง จะถือว่าสัญญาณการกลับตัวในระยะสั้น; เมื่อจุดสูงสุด (หรือต่ำสุด) ในท้องถิ่นสะสมถึง 9 ครั้ง ต้องให้ความสนใจกับการกลับตัวในระยะกลาง

ข้อควรระวังในการใช้ OBV

เนื่องจากการเคลื่อนไหวของ OBV สามารถแสดงถึงทิศทางการเคลื่อนไหวของเงินทุนในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ การแสดงถึงปริมาณการซื้อขายที่สูงผิดปกติในแต่ละช่วงนั้น สามารถช่วยให้นักลงทุนจับทิศทางการพัฒนาหลังจากการเปลี่ยนแปลงในตลาดหรือหุ้นได้ล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม ต้องระมัดระวังว่าเส้น OBV มักจะใช้เป็นวิธีการตัดสินช่วงสั้นในตลาดหุ้น การใช้ OBV ต้องทำควบคู่ไปกับแนวโน้มราคาหุ้นในการวิเคราะห์